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社保基金的六位“投资管家”
央视国际 2003年06月12日 19:16
主持人：社保基金租用券商的交易席位只是打通了交易的通道，其实随着本周一社保理事会将手中持有的3亿股中石化A股正式交到了华夏和博时两家基金管理公司手中，社保基金大规模进驻A股二级市场的序幕已经正式拉开，除了华夏和博时基金管理公司外，总部设在北京的长盛和嘉实以及地处深圳的南方和鹏华基金管理公司，也同时与社保理事会签署了授权协议，成为了社保基金的管理人。今天我们结合目前这6家基金管理公司的规模和资金管理上的特点，详细分析一下社保基金入市后重点关注的行业和公司，首先先让我们了解一下总部设在北京的3家基金管理公司的情况。
社保理事会签署授权协议的6家基金管理公司中，总部设在北京的有华夏、长盛和嘉实三家基金管理公司。华夏基金管理公司成立于1998年4月，旗下管理着基金兴和（30亿）、基金兴华（20亿）、基金兴安（5亿）、基金兴业（5亿）和基金兴科（5亿）5只封闭式基金以及华夏成长和华夏债券两只开放式基金，管理资产总规模约140亿元人民币，其中基金兴华和华夏成长的基金净值一直位于同类基金的前列，以善于捕捉市场时机而著称。嘉实基金管理公司成立于1999年3月，目前旗下管理的封闭式基金有两只，开放式基金一只，分别是基金泰和（20亿）、基金丰和（30亿）和嘉实成长收益，管理资产总规模约65亿元人民币，一贯秉承分散化的投资策略。
长盛基金管理公司成立于1999年3月，目前管理的封闭式基金有：基金同盛（30亿）、基金同益（20亿）、基金同德（5亿）、和基金同智（5亿）四只，以及长盛成长价值一只开放式基金，管理的资产总规模约75亿元人民币，在投资策略上虽然没有突出的特点，但是各只基金的业绩较为稳定。
主持人：今天来到我们北京直播室的嘉宾是银河证券的刁璞，深圳直播室的嘉宾是南方证券李少明，我们请两位来分析一下社保基金包括基金管理公司操作方面的特点。刁璞，从上面介绍我们可以看到，社保基金选择了北京这三家的基金公司，它们在资产管理规模上有一定的差距，你觉得它们在投资风格上面，在具体运作时候有什么样的不同？
刁璞（银河证券）：我觉得这6家公司特点还是非常鲜明的，首先就是华夏和南方作为老牌的基金管理公司，它的成立时间比较早，经营的经验相对丰富，而且既有股票业务，也有债券业务，比较符合社保基金的投资风格，博时和长盛有一个特点就是它选股能力比较强，市场反映能力比较强，这样的情况下对于及时的控制股票市场的风险，最大的攫取投资股票收益也是很有特色的。嘉实和鹏华基金管理公司都是两家以长线投资著名的基金管理公司，而且一般不轻易的改变自己投资风格，这有利于投资的稳定性，所以从这个角度上来讲，社保基金选择这6家基金管理公司，既看中了收益一面，也看中稳定的一面，对社保基金长期收益率和风险控制能力还是有很大的好处的。
主持人：我想对于投资者来说，也比较关心具体在一些行业或者公司匹配方面它们有什么样特点，我想请深圳的嘉宾的分析一下对于这几家基金管理公司，特别是设在北京的这三家基金管理公司，它们在股票选择上有什么样的不同特点呢？
李少明（南方证券）：好的，那么在根据我们的分析，它们主要是对国民经济增长贡献大的行业，增长速度比较快的行业投资，我们看到今年主要投资石化类、钢铁类、银行类股。长盛也主要是投资银行业、通讯类，嘉实它主要分布在公用事业类的上市公司，这些都是它们比较突出的特点，在风险控制方面，我们也看到它们控制的比较适中。
主持人：除了我们分析的北京的这3家基金公司外，总部设在深圳的南方、博时和鹏华基金管理公司也被社保理事会选中管理社保基金，那么这3家基金管理公司又有哪些特点呢？
社保理事会选种的总部设在深圳的三家基金管理公司分别是：南方基金管理公司、博时基金管理公司和鹏华基金管理公司。南方基金管理公司成立于1998年3月，目前管理着基金天元（30亿）、基金开元（20亿）、基金隆元（5亿）和基金金元（5亿）四只封闭式基金以及南方稳健成长、南方宝元债券两只封闭式基金，管理的资产规模约120亿元人民币，旗下的各只基金整体水平较高，没明显差异。博时基金管理公司成立于1998年7月，目前管理着基金裕隆（30亿）、基金裕阳（20亿）、基金裕元（15亿）、基金裕华（5亿）和基金裕泽（5亿）五只封闭式基金和博时价值增长一只开放式基金，管理的资产规模约为100亿元人民币。进入2003年以来，博时基金管理公司重仓持有的长安汽车、江淮汽车等股票市场涨幅突出，所以在选股上具有一定的优势。鹏华基金管理公司成立于1998年12月，目前管理着基金普惠（20亿）、基金普丰（30亿）、基金普华（5亿）和基金普润（5亿）四只封闭式基金和鹏华行业成长一只开放式基金，管理的资产规模约80亿元人民币。
主持人：李少明，我们可以看到注册在深圳三家基金管理公司它的特点相对比较鲜明，我这里面有这样一个问题，华安和博时都是注重于个股的选择，为什么这次选择了博时而没有选择华安呢？
李少明：我们看到博时它在历次的市场的波动过程当中，博时实际把握能力特别强，另外一个它对行业的发展动态，对经济贡献这方面把握特别强，那么它在选股方面有突出的优势，华安基金它在各方面时机的把握和品种的选择也是很不错的，究竟它们为什么选择了博时而没有选择华安，我认为可能华安它更注重一种产品的选择，那么博时更注重一个成长性。
主持人：刁璞，我们可以看到这6家基金管理公司，它有不同投资风格和投资特点，那么社保选择这6家公司，它是为了达到什么样自己的目的？
刁璞：社保的目的还是很明显，还是以安全为第一的基础上追求收益。从安全保证上来看，我们明显发现一个问题就是说社保选择嘉实和鹏华作为股票投资的一个准备部分，同时选择另外两家资产规模较大的南方和华夏基金管理公司，进行稳健债券投资，另外选择两家相对来说股票投资能力比较强的基金公司，像博时和长盛作为它重点投资的股票，这样就基本上确保了它的收益性和安全性。
主持人：主要是从安全性考虑？那么收益方面呢？
刁璞：收益方面它要求不是很高，因为社保基金基本上整体收益在3％到4％之间，远低于现在我们委托理财这个基本保证的收益，因此这样的情况来看，通过合理的选择基金管理公司完全能够达到这一收益率。
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